Nachhaltige Fonds, die auf der Grundlage von Faktoren wie der CO2-Bilanz von Unternehmen und der Vielfalt der Belegschaft investieren, haben 2022 trotz eines breiten Marktabverkaufs, der viele Sektoren bestraft hat, neue Investitionen angezogen.
Die Investitionen in nachhaltige US-Fonds, darunter Aktien, Anleihen und andere Kategorien, fielen laut Morningstar von 69,2 Milliarden US-Dollar im Jahr zuvor auf 3,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.
Herkömmliche Fonds, die Umwelt-, Sozial- oder Governance-Faktoren, auch bekannt als ESG, nicht berücksichtigen, mussten im vergangenen Jahr mehr als 370 Milliarden US-Dollar an Abhebungen hinnehmen.
Auf Rentenfonds entfielen 2,4 Milliarden US-Dollar aller nachhaltigen Anlagezuflüsse oder etwa 75 %, eine überraschende Leistung, wenn man bedenkt, wie viele Anleihegläubiger durch steigende Zinsen bestraft wurden. Morningstar identifizierte im vergangenen Jahr 129 nachhaltige Rentenfonds, gegenüber 47 im Jahr 2018.
Nachhaltige Produkte profitieren von einer Kapitalflut, die als Reaktion auf einen sich erwärmenden Planeten nach umweltfreundlicheren Investitionen sucht, während Regierungen und Aufsichtsbehörden zunehmend ehrgeizige Klimaziele setzen, die Unternehmen dazu drängen, ihre CO2-Bilanz zu verringern.
„Investoren erleben mehr und mehr die Auswirkungen des Klimawandels und der gesellschaftlichen Ungleichheit aus erster oder zweiter Hand, und das treibt ihren Wunsch an, positive Auswirkungen zu haben“, sagte Alyssa Stankiewicz, Associate Director of Sustainability Research bei Morningstar.
Einige der nachhaltigen Rentenfonds mit den größten Zuflüssen investieren direkt in erneuerbare Energien, kohlenstoffarme Transitalternativen und andere nachhaltige Projekte.
Der Calvert Bond Fund hat im Jahr 2022 Investitionen in Höhe von 413 Millionen US-Dollar erzielt, laut Morningstar der dritthöchste Zufluss aller nachhaltigen Anleihenfonds im vergangenen Jahr. Der Fonds mit einem Vermögen von 2,6 Milliarden US-Dollar übertraf seine Benchmark laut seinem Jahresbericht aufgrund einer kürzeren Duration oder der Anlage in Wertpapiere, die weniger empfindlich auf Zinsänderungen reagieren, und einer Übergewichtung von forderungsbesicherten Wertpapieren, einschließlich solcher für erneuerbare Energieprojekte.
„Fast ein Drittel des Fonds hat eine sehr klare Verwendung von Erlösen aus Anleihen, bei denen man buchstäblich auf ein Projekt verweisen kann, bei dem Investoren dazu beitragen, direkte positive Auswirkungen aus ökologischer oder sozialer Sicht zu unterstützen“, sagte Anthony Eames, Managing von Calvert Research & Management Direktor, verantwortliche Anlagestrategie.
Der Hartford Schroders Sustainable Core Bond Fund erzielte im vergangenen Jahr einen Nettogewinn von 109 Millionen US-Dollar, obwohl er hinter seiner Benchmark zurückblieb. Der Fonds verfügt laut seinem Jahresbericht über ein Vermögen von 175 Millionen US-Dollar und hielt mehr Unternehmensanleihen als die Benchmark, einschließlich derjenigen von Finanzunternehmen.
Die Zuflüsse seien wahrscheinlich von Anlegern getrieben worden, die Kapital in nachhaltige Produkte mit ähnlicher Performance wie herkömmliche Fonds umschichteten, sagte Lisa Hornby, Portfoliomanagerin des Hartford Schroders Sustainable Core Bond Fund.
Laut Morningstar schnitten die meisten nachhaltigen Fonds im Jahr 2022 schlechter ab als ihre Nicht-ESG-Pendants. Eine Vielzahl von Gründen schmälerte die Wertentwicklung von Rentenfonds, darunter ein größeres Engagement in langen Laufzeiten, die Übergewichtung von Wertpapieren von Unternehmen, die vom Abschwung schwer getroffen wurden, und die Untergewichtung von Energieunternehmen, die sich im vergangenen Jahr gut entwickelt haben, so eine Überprüfung der Jahresbericht des Wall Street Journal.
Konservative Aktivisten koordinieren eine nationale Multimillionen-Dollar-Kampagne gegen Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsinvestitionen und verurteilen den Trend als „erwachten Kapitalismus“. Die nationale politische Reporterin des WSJ, Julie Bykowicz, erklärt, wer hinter den neuen Bemühungen steckt und wie sie von der Kampagne gegen die kritische Rassentheorie in Schulen inspiriert wurden. Luke Vargas Gastgeber.
Der Rentenmarkt hat im vergangenen Jahr Bargeld verloren, was zu einer historischen Niederlage führte, als die Federal Reserve die Zinssätze in ihrem Kampf gegen die anhaltende Inflation auf den höchsten Stand seit Jahren anhob. Laut Morningstar beliefen sich die Abflüsse herkömmlicher Anleihefonds im vergangenen Jahr auf 335 Milliarden US-Dollar. Die Renditen stiegen, was die Fremdkapitalkosten in die Höhe trieb, was auch die Emissionen dämpfte, doch nachhaltige Anleiheangebote übertrafen die Emissionen herkömmlicher Konkurrenten.
„Vor allem im letzten Jahr haben sich nachhaltige Anleihen besser gehalten als der breitere Markt“, sagte Matt Kuchtyak, Vizepräsident für nachhaltige Finanzen bei Moody’s Investors Service.
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Nachhaltige Rentenfonds kaufen manchmal grüne Anleihen und verwenden auch Klima- und Sozialwerte von ESG-Ratingern, um Unternehmensemittenten auf Risiken zu überprüfen, ähnlich wie aktienbasierte Fonds. Die ESG-Bewertungen variieren stark zwischen den Bewertern und viele Fonds können nach eigenem Ermessen in Unternehmen mit signifikanter CO2-Bilanz investieren.
ESG-Anlagen stehen von allen Seiten unter Druck. Die Republikaner arbeiten daran, Investoren daran zu hindern, Klima- und soziale Risiken in ihre Entscheidungen einzubeziehen. Investoren und Beobachter prüfen den Markt zunehmend, da einige Angebote ihre Klimatreue übertreiben, auch bekannt als Greenwashing. Im vergangenen Jahr schlug die Securities and Exchange Commission eine Verschärfung der Regeln für ESG-bezogene Angebote vor, die zu zusätzlichen Offenlegungen und Produktnamen führen könnten, die ihre Mandate besser widerspiegeln.
Schreiben Sie an Shane Shifflett unter [email protected]
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